您好,请 免费注册

创业导航

为创业者提供方便快捷的资源共享服务
首页 > 创业指南 > 创业头条

曾经是清华上下铺兄弟,硅谷多年创投老司机,联手投出独角兽,靠专业更靠大格局

2017-03-03 | 标签: 清华,硅谷,独角兽,TEEC

技术创业往往与名校联系紧密,比如斯坦福大学之于硅谷。

据相关资料,与斯坦福大学有关的企业(即斯坦福的师生和校友创办的企业),其产值占硅谷产值的50%-60%。究其原因,首先自然是斯坦福大学的强科研实力,更重要的是斯坦福师生的创业风气。

30年代,斯坦福工程学院院长特曼教授把已在东部工作的学生 Hewlett 和 Packard 召回学校,自掏腰包投资开创了惠普公司。据说这是世界上第一笔“天使资本”(Angel capital)。

特曼教授开此先河,开创了大学支持教授、学生创业的风气,直到现在。

国外如此,国内亦然。作为中国数一数二的高等学府,清华当仁不让。

清华学生科技创业屡见不鲜,但是你知道硅谷还有家清华系的投资公司吗?

TSVC(Tsinghua Silicon Valley Capital, 清谷资本)前身是TEEC Angel Fund(清华企业家协会天使基金),由清华校友张于庆和夏淳在硅谷创办于2010年,成为硅谷第一家大陆华人的硬科技天使基金,今年已做到第4期。管理团队由硅谷连续创业者和科技企业高管组成。

TSVC 团队,(左一)夏淳,(右三)张于庆

二位创始人都是60后,清华电子工程系本科,美国名校硕士博士。

张于庆和夏淳1980年入学,当时都是学无线电专业, 在清华就是上下铺的兄弟。两人一起工作至今,将近40年了。

从入学第一天起,两人就从来没离开过技术一线。先是学技术,然后干技术,现在则投资技术。

二人毕业之初在硅谷科技公司做科技产品开发,之后连续创业并成功退出,2010年一起创立了 TSVC (Tsinghua Silicon Valley Capital, 清谷资本)的前身 TEEC Angel Fund 。之前只投天使轮,在硅谷已投出 Zoom 和 Quanergy 两家独角兽。

全球4000余家天使投资机构,在2011年至今投资的全部14000+公司中,共投出了52个独角兽公司,TSVC独占两席。

市场浮躁,布好硅谷的局

作为硅谷最早的大陆华人投资机构,张于庆认为,基金的成功与硅谷行业整体的高回报分不开。

从行业整体来看:硅谷早期投资基金10年的现金回报平均超过2.5倍,年化收益率普遍超过20%;许多在硅谷并不著名的二线创投基金,可以做到连续5期基金超过3倍现金回报。

从技术上讲,硅谷是一个全球性技术密集型地区,站在硅谷看中国,张于庆表示:“硅谷绝大部分的创业项目都有较强的技术壁垒,孵化器里随便抓一个出来,别管切入市场的打法对不对路,技术都有点儿新意。”

TSVC 联合创始人张于庆

同时,张于庆认为,“国内一流创业公司的回报是世界顶尖的,但是中国的二流创业公司,与硅谷同级别技术创业公司,就差得很远了。作为一支基金,很难足够智慧和幸运,投资到许多超一流公司,总会有些二流的。但在硅谷,这些公司往往也能提供非常好的收益。”

科技老司机的俱乐部

谈到这里,邦哥不由得要问,难道投资硅谷就这么稳赚不赔么?

答案当然是否定的。夏淳表示,硅谷确实遍地黑科技,但并非遍地黄金。好的投资回报更需要合伙人团队真正懂科技。深度科技一向是 TSVC 的主要投资方向,能如此专注完全仰仗基金合伙人团队的 专家背景 。

硅谷的许多基金,在看项目时都有专家团队列席发表意见,张于庆和夏淳当年就多次被邀请,担任这个角色。 但是在 TSVC,不仅做到了专家参与决策,更是做到了专家作为合伙人直接决策。

“ 我们的合伙人团队,无一不是各领域的技术大牛,甚至是行业内已经创业成功先行者,这才真正叫‘让懂行的人拍板’。 ”

可以看出,技术的专家团队是 TSVC 一大优势。

对技术创业者而言,困难之一就是很多情况下,投资人听不懂。比如 Quanergy 这家公司。

2013年 Quanergy 开始融资,当时提的概念是为自动驾驶汽车提供传感器技术服务。彼时自动驾驶汽车远没有现在火,大家初听都认为相当不靠谱,不懂技术的人不相信它。

当这个项目遇到 TSVC,却撞到了枪口上:夏淳和张于庆都是雷达专业出身,在他们眼里,自动驾驶靠不靠谱不那么重要,传感器(相控阵电子扫描的微型激光雷达)一定有前景。

从技术角度讲,雷达不只是看看天上飞机而已,地面上识别目标都需要:自动驾驶汽车、无人机、机器人......这种传感器一旦在量产情况下做到50美元一个,应用场景就太宽了。现在 Quanergy 的估值已达到独角兽的级别,是 TSVC 代表案例之一。

技术型项目投资,很多情况下需要专业深厚的学科背景,一个专业的团队,会给创业者带来很大信心。TSVC就是这样一个豪华的精英合伙人团队,在硅谷硬科技投资界做出了自己的口碑。

“现在有些基金会参考我们,知道我们下功夫。如果是我们投,他们的决策就容易多了。” 二位合伙人提到这里,自豪之情溢于言表。

在技术上较真儿,像做学问一样做投资

夏淳认为,技术项目投资,重要的不仅是人,还有对待技术的态度与虔诚。

如果有技术创业者找夏淳,有些他是不看 BP 的,直接要对方的研究论文。这在中国有或许有些困难,在硅谷没有任何问题。“有没有真东西,论文拿过来一眼便知。”

TSVC 联合创始人夏淳

“我们觉得国内市场在技术这块相对来说缺乏判断力。所以我们首先投的要比别人早,选择国内基金还不敢投的项目。比如我们从2011年就开始投资语音识别,机器学习,自动驾驶,图像识别等人工智能领域的公司了。”

“而现在,我们要投的,是下一代技术,如光电技术、脑科学技术、生物传感等。这些领域国内的资本风潮还没有起来。”

在老司机看来,技术的发展脉络是清晰的,一个技术从产生、上升、产业化,最后进入市场、爆发,都有规律可循。所以把握住萌芽的时间点至关重要。

这与模式创新不同,技术要看它的研发历史。一项技术的研发,一般来说有十年的积累。所以技术的发展脉络要有合理布局,把握节奏很重要。

“对我们来说这不难,我们在硅谷起起伏伏30年,这一代一代的技术发展,我是看得见的。”

果然是老司机。

用老司机的话讲:当看待一个技术公司时,你要相信技术的力量。

比如 TSVC 投出的另一家独角兽公司ZOOM。这是一款视频会议产品,在移动端和 PC 端都可使用。创始团队当时从 WebEx(后被思科收购) 出来创业,拥有很深的技术根底。

团队没问题,技术没问题,但是所有人都担心市场的表现。

“即便在2011年,视频聊天也并不新鲜了。上有WebEx,Lync(Skype for Business)等企业端应用,下有大量免费产品的竞争。”张于庆谈及几年前的情景,一切依然历历在目。

“打动我们的是 Zoom 的技术深度,在网络条件并不理想的情况下,Zoom 仍然能保证良好的通话质量;尽管公司在品牌,推广,市场等方面暂时不占优势,但我们充分相信其技术终将被市场认可。”

时光荏苒,五载过后,ZOOM 技术研发依旧领先,打造了非常扎实的市场,估值也达到了独角兽级别。

“ZOOM 到今天, 50万企业用户,300% 年成长, 靠的是高质量视频,音频,高稳定度, 和极致的用户宜用程度“, 张于庆说。